Финансовые модели индивидуальны в той же степени, что и проекты, под которые они строятся. То, как будет выглядеть расчёт, зависит от:

• целей проекта;
• масштаба;
• типа инвестора;
• сферы деятельности;
• стадии проекта
• и так далее.

Тем не менее, принципы построения схожи: в конечном счете схема монетизации (доходы и переменные издержки), фиксированные расходы, смета на запуск, схемы финансирования и возврата инвестиций.
Финансовая модель — это калькулятор. Для его правильной работы нужны вводные данные (предпосылки) и вопросы, на которые вы хотите ответить с помощью финансовой модели. Собственно об этих предпосылках и пойдет речь в статье. Примеры ниже не исчерпывают все вопросы, но являются неким ориентиром для клиентов Finmodel. bz

Данные для оценки сметы на запуск компании или проекта включают:

• стоимость закупки и сроки ввода основных средств (ОС) и нематериальных активов (НМА) — оборудования, программного обеспечения, зданий, ремонта;
• сроки службы ОС и НМА — в среднем или постатейно;
• фиксированные затраты до момента запуска компании — арендные платежи, расходы на зарплаты, юридические издержки и т.д.

Исходя из этого будут рассчитываются капитальные затраты, амортизация и стоимость долгосрочных активов.

Для расчета доходов проекта требуются:

• понимание бизнес-модели (на чем конкретно зарабатывает проект);
• информация по направлениям бизнеса;
• наименования (до 10) или категории товаров или услуг;
• ценовая политика по товарам или услуга, а также по потребителям, если применяется дифференцированное ценообразование;
• план продаж или ориентир по продажам в привязке к срокам запуска.

Рекомендация Finmodel. bz — сделать анализ рынка до того, как приступите к финансовой модели. На основе этих данных мы построим монетизацию проекта.

Для расчёта переменных расходов потребуются:

• документы, на основе которых можно рассчитать себестоимость единицы товара или услуги — техкарты и подобные расчёты;
• переменные затраты на персонал — зарплаты операторов колл-центров, бонусы продавцов, непосредственных исполнителей услуг;
• расходы, привязанные к масштабу бизнеса, выручке, продажам, числу клиентов — банковские комиссии.

Для понимания фиксированных расходов нужны:

• наименования и сумма издержек — аренды, ЖКХ, бухгалтерии, клининга, ремонта и т.д.;
• даты, с которых начинают отсчитываться расходы, — конкретные месяцы или в привязке к старту продаж.

Из присылаемых материалов, даже если они представляются без цифр, должна следовать чёткая логика формирования расходов, чтобы мы построили понятный расчёт издержек.

Некоторые компании, особенно в сфере IT, в первую очередь заинтересованы в оценке доходности конкретного пользования (подписчика или платящего клиент). Ключевые данные, необходимые для расчета юнит-экономики:

• предпосылки доходов и переменных расходов (COGS);
• retention n-month;
• средний месячный чек/ARPU;
• стоимость привлечения клиента (CAC) либо данные для расчета CAC по каждому каналу маркетинга.

Если юнит-экономика «сходится», то компания имеет потенциал к масштабированию.

Инвестор или кредитор, будь то фонд, ангел, банк или краудфандинговая платформа, должны понимать условия «внесения» и «извлечения» денег из проекта. Как следствие, нужны следующие данные:

• в случае с акционерным финансированием — суммы, сроки, доли в проекте;
• в случае с кредитами — суммы, сроки, ставки процента, условия выплат;
• схему покрытия кассовых разрывов;
• условия лизинга, если применимо;
• дополнительные данные по условиям, если предполагаются сложные схемы финансирования вроде конвертируемых займов.

Также мы рекомендуем разобраться с тем типом инвестора, которому интересен ваш проект. Построение финансовой модели зависит от психологии и интересов тех, кто её будет смотреть. Хорошо, если есть такое понимание.

ЕНВД, УСН, ОСНО, патент — обычно для создания финмодели достаточно знать систему налогообложения, но есть детали:

• налоговые льготы по виду деятельности, наличию экспортно-импортных операций, месту регистрации компании;
• наличие схем налоговой оптимизации, как белых, так и серых.

Выбор метрик и метода оценки компании (доходный, затратный, сравнительный и т.д.) зависят в первую очередь от цели построения расчёт и человека, для которого он предназначен. Банки просят одно, для внутренних целей нужно иное, а частные инвесторы требуют третье.
Есть стандартные показатели вроде ежегодного роста выручки, ROA или маржа по EBITDA, но если требуются специфические показатели, то разберитесь в них заранее.

Иногда в финансовой модели входные данные связаны не только с выводами, но и между собой. Во франчайзинге от формата открытия зависят одновременно средний чек, объем продаж, смета на запуск, а следовательно и окупаемость проекта. В макроэкономических сценариях связаны инфляция, темпы роста продаж и итоговый объём рынка. Поэтому для моделировании нужно заранее определить предпосылки, на основе которых будут строиться сценарии.

Примеры выше не отражают предпосылки 100% финмоделей. Иногда всё проще, иногда — сложнее, но, как мы надеемся, статья станет неким ориентиром подготовки предпосылок для финансовой модели.

Для подготовки финмодели можно опираться на требования ВЭБ, запросы от банков или на индивидуальные потребности. Если вы не понимаете, как работает финансовое моделирование, ищите исполнителя, который ответит на все вопросы и окажет поддержку даже после завершения проекта.

Чтобы не ошибиться в расчётах и учесть все важные детали — закажите финансовую модель у специалистов. В Finmodel.bz мы делаем финансовую модель в Excel за одну неделю. Помогаем разобраться с данными, готовим ко встрече с инвесторами. Мы создаём финансовую модель под потребности клиентов, исправляем ошибки и вносим коррективы в существующие наработки. А ещё мы проводим двухчасовой ликбез по сделанной финмодели, поэтому в будущем вы сможете работать с ней самостоятельно.

Если вам нужна бесплатная консультация специалиста, свяжитесь с нами: напишите на телеграм @karanyuk.